楽天SCHDでリタイア後の配当収入確保したい。積立投資するなら配当は再投資すべき？

NISAでS&P５００やオルカンなどインデックス投資をしていますが、高配当株投資は投資初心者の自分には少しハードルが高いなと思っていました。VYM（米国高配当株式ETF）も考えたことはあるのですが、配当が出るとはいえ、株価の上がり方はスローなんだろうなと思うとなかなか手が出せませんでした。
一方で、S&P５００など株価の値上りを期待する投資の場合、老後生活においては切り崩すことが前提になります。財産を切り崩すということが、いざそのタイミングになるとメンタル的に厳しいかもなとも思っていました。
そんな中、楽天SCHDが発売になりました。配当と株価値上りの両方が期待できる投資信託として、発売直後から人気となっています。

ケース1：配当再投資あり

配当再投資を行うと、複利効果によって投資元本が増えるため、将来の配当額が増える効果が期待できます。

1. 目標元本計算：配当再投資ありで65歳時に月10万円の配当を得るためには、年間配当120万円 ÷ 0.035（配当利回り）＝約3,430万円が必要
2. 積立額シミュレーション：毎月の積立額を「年間5～7%のリターン」として計算します。
   • **年間リターン5%**の場合：毎月約13.6万円の積立が必要
   • **年間リターン7%**の場合：毎月約11.1万円の積立が必要

ケース2：配当再投資なし

配当を受け取った分は再投資せず、元本のみで増やしていく場合、リターンは約3.5%（配当利回りのみ）と仮定します。

1. 目標元本計算：配当利回り3.5%で月10万円の配当を得るには、年間120万円 ÷ 0.035 = 約3,430万円が必要
2. 積立額シミュレーション：配当再投資なし、リターン3.5%と仮定します。
   • 毎月約16.2万円の積立が必要

やはり複利の効果は大きいですね。配当を再投資するケースとしないケースで毎月３−５万円の積立額に差が生じます。

楽天SCHDに、毎月１０万円の積立投資をするシミュレーション

では、積立額を毎月10万円としたとき、６５歳時点でどれだけの配当収入が見込めるか、シミュレーションしてみます。

前提条件

1. 積立額：月10万円（年間120万円）
2. 積立期間：15年間（50歳から65歳）
3. 配当利回り：3.5%（SCHDの平均配当利回りを参考）
4. 年間リターン（株価成長を含む）：
   • 配当再投資あり：年5～7%
   • 配当再投資なし：年3.5%（配当のみのリターン）
5. 計算方法：積立金額に対し複利運用を考慮

ケース1：配当再投資あり

配当再投資を行い、年5%と7%のリターンが得られると仮定して、65歳時点での配当受取額を見積もります。

1. 65歳時点の運用元本：
   • 年5%リターンの場合：約3,103万円
   • 年7%リターンの場合：約3,674万円
2. 年間配当額（3.5%配当利回りに基づく）：
   • 年5%リターンの場合：3,103万円 × 0.035 = 約108.6万円
   • 年7%リターンの場合：3,674万円 × 0.035 = 約128.6万円

ケース2：配当再投資なし

配当を再投資せず、元本のみで運用した場合、リターンは配当利回り3.5%と仮定します。

1. 65歳時点の運用元本：約2,722万円
   • 月10万円を15年間積み立てた合計（1,800万円）に3.5%の単利効果を加味した元本です。
2. 年間配当額（3.5%配当利回りに基づく）：
   • 2,722万円 × 0.035 = 約95.3万円

結果比較

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